Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions

En este documento investigamos el impacto del rápido crecimiento del crédito sobre riesgo de crédito ex ante. Presentamos evidencia micro-econométrica de una relación positiva entre el rápido crecimiento del crédito y el deterioro de la calidad de la cartera de créditos: créditos que se otorgan dura...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: López-Piñeros, Martha Rosalba, Tenjo-Galarza, Fernando, Zárate-Solano, Hector Manuel
Formato: Artículo (Article)
Lenguaje:Inglés (English)
Publicado: Banco de la República de Colombia 2014
Materias:
Acceso en línea:http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6505
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spelling oai:RI-BanRep:20.500.12134-65052019-04-16T15:54:30Z Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions Ciclos de crédito, riesgo de crédito y provisiones contra-cíclicas López-Piñeros, Martha Rosalba Tenjo-Galarza, Fernando Zárate-Solano, Hector Manuel Riesgo del crédito ex ante Ciclos de crédito Provisiones contra-cíclicas E32 - Business Fluctuations; Cycles E51 - Money Supply; Credit; Money Multipliers E60 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook: General G18 - General Financial Markets: Government Policy and Regulation G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages Ex ante credit risk Credit cycles Countercyclical provisioning Riesgo crediticio Crédito Cartera de crédito Crédito -- Colombia E32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos E60 - Política macroeconómica, aspectos macroeconómicos de las finanzas públicas y perspectivas generales: Generalidades G18 - Mercados financieros en general: Política pública y regulación G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas E51 - Oferta monetaria; Crédito; Multiplicadores monetarios En este documento investigamos el impacto del rápido crecimiento del crédito sobre riesgo de crédito ex ante. Presentamos evidencia micro-econométrica de una relación positiva entre el rápido crecimiento del crédito y el deterioro de la calidad de la cartera de créditos: créditos que se otorgan durante períodos de auge tienen probabilidades de no pago más altas que aquellos otorgados en tiempos de más lento crecimiento del crédito. Adicionalmente, dada la importancia de las provisiones contra-cíclicas como política macro-prudencial, evaluamos su efectividad. Encontramos que existe una relación negativa entre la amplitud del ciclo del crédito y este tipo de instrumento. In this paper we investigate the impact of rapid credit growth on ex ante credit risk. We present microeconometric evidence of the positive relationship between rapid credit growth and deterioration in lending portfolios: Loans granted during boom periods have higher probability of default than those granted during periods of slow credit growth. In addition, given their importance for macroprudential policy, we evaluate the effectiveness of the implementation of the countercyclical loan provisions. We find a negative relationship between the amplitude of credit cycles and this kind of macroprudential tool. 2014-06-01 2014-06 Article Artículo Published Version http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6505 http://hdl.handle.net/20.500.12134/6505 eng Artículos de revista Revista Ensayos Sobre Política Económica Vol. 32. No. 74. Junio, 2014. Pág.: 9-17. 0120-4483 https://doi.org/10.1016/S0120-4483(14)70024-7 https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v32y2014i74p9-17.html https://ideas.repec.org/a/col/000107/012392.html Open Access https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Acceso abierto Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 9 páginas : gráficas, tablas PDF application/pdf Bogotá Banco de la República de Colombia Adrian, T., and Song Shin, H. (2010). Financial intermediaries and monetary economics. In: Friedman, B.M., Woodford, M., editors, Handbook of Monetary Economics, volume 3, p. 601-650. Elsevier. Aikman, D., Haldene, A.G., and Nelson, B. (2010). Curbing the credit cycle. 8th Annual Conference: Microfoundations for Modern Macroeconomics. Altunbas, Y., Gambacorta, L., and Marques-Ibanez, D. (2010). Bank risk and monetary policy. Journal of Financial Stability 6):121-129.
institution Repositorio Institucional del Banco de la República de Colombia
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language Inglés (English)
topic Riesgo del crédito ex ante
Ciclos de crédito
Provisiones contra-cíclicas
E32 - Business Fluctuations; Cycles
E51 - Money Supply; Credit; Money Multipliers
E60 - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook: General
G18 - General Financial Markets: Government Policy and Regulation
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
Ex ante credit risk
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Countercyclical provisioning
Riesgo crediticio
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Cartera de crédito
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Countercyclical provisioning
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Crédito -- Colombia
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G18 - Mercados financieros en general: Política pública y regulación
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López-Piñeros, Martha Rosalba
Tenjo-Galarza, Fernando
Zárate-Solano, Hector Manuel
Credit cycles, credit risk and countercyclical loan provisions
description En este documento investigamos el impacto del rápido crecimiento del crédito sobre riesgo de crédito ex ante. Presentamos evidencia micro-econométrica de una relación positiva entre el rápido crecimiento del crédito y el deterioro de la calidad de la cartera de créditos: créditos que se otorgan durante períodos de auge tienen probabilidades de no pago más altas que aquellos otorgados en tiempos de más lento crecimiento del crédito. Adicionalmente, dada la importancia de las provisiones contra-cíclicas como política macro-prudencial, evaluamos su efectividad. Encontramos que existe una relación negativa entre la amplitud del ciclo del crédito y este tipo de instrumento.
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