Leverage pro-cyclicality and bank balance sheet in Colombia

La reciente crisis financiera ha renovado el interés de los economistas, tanto a nivel teórico como empírico, en desarrollar un mejor entendimiento del crédito y sus mecanismos. Una rama de rápido crecimiento en la literatura considera que los bancos enfrentan restricciones de financiamiento que con...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: Hamann-Salcedo, Franz Alonso, Hernández, Rafael, Silva-Escobar, Luisa Fernanda, Tenjo-Galarza, Fernando
Formato: Artículo (Article)
Lenguaje:Inglés (English)
Publicado: Banco de la República de Colombia 2014
Materias:
Acceso en línea:http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6500
id oai:RI-BanRep:20.500.12134-6500
recordtype dspace
institution Repositorio Institucional del Banco de la República de Colombia
collection DSpace
language Inglés (English)
topic Bancos
Crédito
Apalancamiento
Pasivos non-core
Hoja de balances
Ciclo económico
Colombia
E32 - Business Fluctuations; Cycles
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
G32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
Banks
Credit
Leverage
Non-core liabilities
Balance sheet
Business cycle
Colombia
Bancos -- Colombia -- 1994-2011
Préstamos bancarios -- Colombia -- 1994-2011
Apalancamiento bancario -- Colombia -- 1994-2011
E32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas
G32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercio
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Pasivos non-core
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Ciclo económico
Colombia
E32 - Business Fluctuations; Cycles
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
G32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
Banks
Credit
Leverage
Non-core liabilities
Balance sheet
Business cycle
Colombia
Bancos -- Colombia -- 1994-2011
Préstamos bancarios -- Colombia -- 1994-2011
Apalancamiento bancario -- Colombia -- 1994-2011
E32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas
G32 - Política de financiación; riesgo financiero y gestión de riesgos; Estructura del capital y de la propiedad; Valor de empresa; fondo de comercio
Hamann-Salcedo, Franz Alonso
Hernández, Rafael
Silva-Escobar, Luisa Fernanda
Tenjo-Galarza, Fernando
Leverage pro-cyclicality and bank balance sheet in Colombia
description La reciente crisis financiera ha renovado el interés de los economistas, tanto a nivel teórico como empírico, en desarrollar un mejor entendimiento del crédito y sus mecanismos. Una rama de rápido crecimiento en la literatura considera que los bancos enfrentan restricciones de financiamiento que condicionan su endeudamiento a una restricción de capital basada en el riesgo que asumen, y que a su vez, afecta la oferta de crédito. Este trabajo explora la forma en que los bancos en Colombia manejan sus balances y arroja luz sobre las dinámicas del crédito y el apalancamiento durante el ciclo económico. Utilizando una muestra de balances mensuales de los bancos para el período 1994–2011, encontramos no sólo que el apalancamiento del sector bancario colombiano es predominantemente procíclico, sino también, que la heterogeneidad importa, y por tanto, una medida agregada de apalancamiento puede estar ocultando un frágil sistema financiero. Además, aunque algunos bancos muestran una gran dinámica en el lado derecho de sus balances durante la fase ascendente del ciclo de apalancamiento, los cambios en la composición de los pasivos entre core y non-core no parecen tener un patrón claro. Aun así, se debe prestar más atención a este tema por parte de los hacedores de política, ya que estas dinámicas pueden proveer información sobre la fase del ciclo de la economía y la vulnerabilidad financiera del sistema como un todo.
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score 11,828437