Expectativas de actividad económica en Colombia y estructura a plazo : un poco más de evidencia

Se presenta evidencia clara a favor de la hipótesis de que la estructura a plazo real contiene información sobre las expectativas de la actividad económica en Colombia para los plazos entre 6 y 12, 6 y 24, y 12 y 24 meses adelante. Los signos de los coeficientes estimados son, en todos los casos, lo...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: Arango-Thomas, Luis Eduardo, Flórez, Luz Adriana
Formato: Artículo (Article)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Banco de la República de Colombia 2004
Materias:
Acceso en línea:http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3267
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spelling oai:RI-BanRep:20.500.12134-32672019-11-05T18:53:16Z Expectativas de actividad económica en Colombia y estructura a plazo : un poco más de evidencia Expectations of economic activity in Colombia and term structure : some further evidence Arango-Thomas, Luis Eduardo Flórez, Luz Adriana Estructura a plazo Spread de tasas de interés Expectativas de actividad económica Criterios de pronóstico E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects E32 - Business Fluctuations; Cycles Term structure Spread of interest rates Expectations of economic activity Tasas de interés -- Colombia Spreads -- Colombia Actividad económica -- Colombia Ciclos económicos -- Colombia E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos E32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos Se presenta evidencia clara a favor de la hipótesis de que la estructura a plazo real contiene información sobre las expectativas de la actividad económica en Colombia para los plazos entre 6 y 12, 6 y 24, y 12 y 24 meses adelante. Los signos de los coeficientes estimados son, en todos los casos, los que predice la teoría. La capacidad de pronóstico del modelo es mejor para el período entre 6 y 12 meses adelante que para períodos superiores. This article presents evidence in favor of the hypothesis that the real term structure contains information about the expectations of the economic activity in Colombia between 6-12, 6-24, and 12-24 months ahead. The sign of the estimated coefficients are, in all cases, those predicted by the theory. The forecast performance of the model is better for the period between 6-12 months ahead than for longer periods. 2004-12-01 2004-12 Article Artículo Published Version http://hdl.handle.net/20.500.12134/3267 https://doi.org/10.32468/Espe.4704 http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3267 spa Artículos de revista Revista Ensayos Sobre Política Económica Revista Ensayos Sobre Política Económica; Vol. 22. No. 47. Diciembre, 2004. Pág.: 126-160. 0120-4483 https://doi.org/10.32468/Espe.4704 https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v22y2004i47p126-160.html https://ideas.repec.org/a/col/000107/002694.html Open Access https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Acceso abierto Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 35 páginas : gráficas, tablas PDF application/pdf application/pdf Bogotá Banco de la República de Colombia Ang, A.; Piazzesi, M.; Wei, M. (2004). “What does the Yield Curve Tell us about GDP Growth?”, en NBER Working paper, No. w-10.672. Breeden, D. T. (1979). “An Intertemporal Asset Pricing Model with Stochastic Consumption and Investment Opportunities”, en Journal of Financial Economics, No. 7, pp. 265-296. Harvey, C. R. (1988). “The Real Term Structure and Consumption Growth”, en Journal of Financial Economics, No. 22, pp. 305-333. RepEc:bdr:ensayo:v:22:y:2004:i:47:p:126-160
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