Vista Equipo: Cuenta corriente y restricción presupuestaria intertemporal : un contraste de la viabilidad del financiamiento externo

Cuenta corriente y restricción presupuestaria intertemporal : un contraste de la viabilidad del financiamiento externo

Este artículo propone una especificación econométrica para contrastar la viabilidad del financiamiento externo, derivada del enfoque intertemporal de la cuenta corriente y del análisis de series de tiempo no estacionarias. Específicamente, discute una estrategia que permite superar la eventual incon...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal:	Vargas-Berdugo, Juan Carlos
Formato:	Artículo (Article)
Lenguaje:	Español (Spanish)
Publicado:	Banco de la República de Colombia 2004
Materias:	Multicointegración Cointegración Solvencia intertemporal C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models F34 - International Lending and Debt Problems Multicointegration Cointegration Intertemporal solvency Financiamiento externo Balanza de pagos Análisis de series de tiempo C52 - Evaluación, contraste y selección de modelos C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados F34 - Préstamos internacionales y problemas relacionados con la deuda externa
Acceso en línea:	http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3253

id	oai:RI-BanRep:20.500.12134-3253
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spelling	oai:RI-BanRep:20.500.12134-32532019-04-16T17:44:23Z Cuenta corriente y restricción presupuestaria intertemporal : un contraste de la viabilidad del financiamiento externo Current account and intertemporal budget constraint : a contrast of the viability of external financing Vargas-Berdugo, Juan Carlos Multicointegración Cointegración Solvencia intertemporal C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection C32 - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models F34 - International Lending and Debt Problems Multicointegration Cointegration Intertemporal solvency Financiamiento externo Balanza de pagos Análisis de series de tiempo Cointegración C52 - Evaluación, contraste y selección de modelos C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados F34 - Préstamos internacionales y problemas relacionados con la deuda externa Este artículo propone una especificación econométrica para contrastar la viabilidad del financiamiento externo, derivada del enfoque intertemporal de la cuenta corriente y del análisis de series de tiempo no estacionarias. Específicamente, discute una estrategia que permite superar la eventual inconsistencia del análisis de cointegración entre procesos I (1) en presencia de multicointegración. La metodología propuesta supera trabajos precedentes (Leachman y Francis, 2000) en tanto relaja el supuesto de estacionariedad del balance comercial e incorpora la dinámica los activos externos netos a la discusión de la validez empírica de la restricción presupuestaria intertemporal. This paper proposes an econometrical specification to contrast the external financing viability, derived from the intertemporal current account approach and the non-stationary time series analysis. Specifically, it discusses an strategy that allows to overcome the eventual inconsistency of cointegration analysis amongst processes I (1) in presence of multicointegration. The proposed methodology exceeds precedent works (Leachman and Francis, 2000) since it relaxes the stationarity assumption of the commercial balance and incorporates the net foreign assets dynamics into the discussion around the empirical validity of the intertemporal budget constraint. 2004-06-01 2004-06 Article Artículo Published Version http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/3253 http://hdl.handle.net/20.500.12134/3253 spa Artículos de revista Revista Ensayos Sobre Política Económica Vol. 22. No. 45. Junio, 2004. Pág.: 58-78. 0120-4483 http://doi.org/10.32468/Espe.4502 https://ideas.repec.org/a/bdr/ensayo/v22y2004i45p58-78.html https://ideas.repec.org/a/col/000107/002246.html Open Access https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Acceso abierto Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 22 páginas PDF application/pdf Bogotá Banco de la República de Colombia Engle, R. F.; Granger, C. W. J. (eds.) (1991). Long-run Economic Relationships, Oxford University Press. Engsted, T.; Gonzalo, J.; Haldrup, N. (1997). “Testing for Multicointegration”, en Economics Letters, No. 56, pp. 259-266. Hakkio, Craig S.; Rush, Mark (1991). “Is the Budget Deficit Too Large?”, en Economic Inquiry, Vol. 29.
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description	Este artículo propone una especificación econométrica para contrastar la viabilidad del financiamiento externo, derivada del enfoque intertemporal de la cuenta corriente y del análisis de series de tiempo no estacionarias. Específicamente, discute una estrategia que permite superar la eventual inconsistencia del análisis de cointegración entre procesos I (1) en presencia de multicointegración. La metodología propuesta supera trabajos precedentes (Leachman y Francis, 2000) en tanto relaja el supuesto de estacionariedad del balance comercial e incorpora la dinámica los activos externos netos a la discusión de la validez empírica de la restricción presupuestaria intertemporal.
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Cuenta corriente y restricción presupuestaria intertemporal : un contraste de la viabilidad del financiamiento externo

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