Precios de activos e indicadores de alerta temprana

Se hace uso de información sobre crédito, inversión y precios de los activos financieros más relevantes con el objetivo de construir indicadores de alerta temprana, para el estudio de la estabilidad financiera.

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: Gómez-González, Esteban, Rozo, Sandra
Formato: Documento de trabajo (Working Paper)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Banco de la República de Colombia 2007
Materias:
Acceso en línea:http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2138
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spelling oai:RI-BanRep:20.500.12134-21382019-05-28T16:18:55Z Precios de activos e indicadores de alerta temprana Beyond bubbles : the role of asset prices in early-warning indicators Gómez-González, Esteban Rozo, Sandra Indicadores de alerta temprana Estabilidad Indicadores Colombia E61 - Policy Objectives; Policy Designs and Consistency; Policy Coordination E52 - Monetary Policy G00 - Financial Economics: General Early warning indicators Stability Indicators Colombia Indicadores económicos -- Colombia Burbujas (Economía) -- Colombia Estabilidad financiera -- Colombia E61 - Objetivos de política económica; Diseño y coherencia de las políticas; Coordinación de políticas E52 - Política monetaria G00 - Economía financiera: Generalidades Se hace uso de información sobre crédito, inversión y precios de los activos financieros más relevantes con el objetivo de construir indicadores de alerta temprana, para el estudio de la estabilidad financiera. Asset price bubbles are amongst the most talked-about yet misunderstood topics in economics. Theoretical researchers debate between rational, nonrational or even non-existent bubbles, while empiricists tackle the issue with state-of-the-art econometric tools yielding mixed results. A bubble is usually defined as the component of asset prices that cannot be accounted for by fundamentals1. A rational bubble arises when agents are willing to pay a higher price than the \fundamental price" because they believe that they can sell the asset at an even higher price in the future (Gurkaynak (2005)). A nonrational bubble is defined as a rapid upward price movement, based on exaggerated beliefs about future outcomes (e.g. company earnings or the impact of a new technology), followed by a collapse (Meltzer (2003)). 2007-09-01 2007-09 Working Paper Documentos de trabajo Published Version http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/2138 http://hdl.handle.net/20.500.12134/2138 spa Documentos de Trabajo Temas de Estabilidad Financiera Temas de Estabilidad Financiera ; No. 27 https://ideas.repec.org/p/bdr/temest/027.html Open Access https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Acceso abierto Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva. 15 páginas : gráficas, tablas PDF application/pdf application/pdf Bogotá Banco de la República de Colombia Borio, C.; Lowe, P. (2002) “Asset Prices, Financial and Monetary Stability: Exploring the Nexus”, documento presentado en la conferencia del BIS Changes in Risk Through Time: Measurement and Policy Options, BIS working papers, núm. 114, julio, Basel. Friedman, M. (2003) “Comments on Implications of Bubbles for Monetary Policy”, C. Hunter, G. Kaufman y M. Pomerleano (eds.), Asset Price Bubbles: The Implications for Monetary, Regulatory and International Policies, Cambridge (MA), MIT Press, pp. 459-463. Meltzer, A. H. (2003) “Rational and Non-rational Bubbles”, C. Hunter, G. Kaufman and M. Pomerleano (eds.), Asset Price Bubbles: The Implications for Monetary, Regulatory and International Policies, Cambridge (MA), MIT Press, pp. 23-33.
institution Repositorio Institucional del Banco de la República de Colombia
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Gómez-González, Esteban
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Precios de activos e indicadores de alerta temprana
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