Does simple pair trading work in the forex market? An empirical approach = ¿Funciona la estrategia de Trading Simple de Pares en el mercado de divisas? Una aproximación experimental

Abstract: Pairs trading is a well-known and widely used strategy in the financial industry. Many academic papers have been published regarding to this topic, mainly applied over samples in the stock markets. This project attempted to analyze the application of a simple pairs trading rule in the Fore...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Atanasov, Georgi; Vesga Bermejo, Cristhian Andrés
Formato: Trabajo de grado (Bachelor Thesis)
Lenguaje:Desconocido (Unknown)
Publicado: 2015
Materias:
Acceso en línea:http://babel.banrepcultural.org/cdm/ref/collection/p17054coll23/id/92
Descripción
Sumario:Abstract: Pairs trading is a well-known and widely used strategy in the financial industry. Many academic papers have been published regarding to this topic, mainly applied over samples in the stock markets. This project attempted to analyze the application of a simple pairs trading rule in the Foreign Exchange Market, until now poorly approached. Therefore, our aim with this work was to address, through an empirical analysis, a market-neutral strategy that takes into account pairs of exchange rates that “move together” and exploits their plausible inefficiencies. Based on a co-integration model, we designed and tested the strategy, which surprisingly yielded valuable evidence of its potential scope. The sample employed for the development of this project included 9 of the most liquid currencies in the market, from 2010 until 2014, so it was possible to open and close positions at the right moment without delays. Resumen: El trading de pares es una estrategia bien conocida y ampliamente usada en la industria financiera. Muchos documentos académicos han sido publicados en relación a este tema, principalmente aplicado sobre muestras en el Mercado Accionario. Este proyecto buscó analizar la aplicación de una estrategia de trading de pares simple en el mercado de divisas, hasta ahora escasamente abordado. Por lo tanto, nuestra intención con este trabajo consistió en estudiar, a través de un análisis empírico, una estrategia de mercado neutral que toma pares de divisas que "se mueven juntas" y explota sus in-eficiencias plausibles. Basado en un modelo de cointegracion, se diseñó y probó la estrategia, que de manera sorprendente retornó evidencia valiosa de su alcance potencial. La muestra empleada para el desarrollo del proyecto incluyó nueve de las divisas más liquidas en el mercado, desde 2010 a 2014, para que fuese posible abrir y cerrar posiciones en el momento justo sin retrasos.