Neutralidad monetaria en la tasa de cambio real colombiana

"Durante la década de los 90 el tema principal de debate en Colombia ha sido la dinámica de la tasa de cambio real. Si se acepta el punto de vista de que en el corto plazo la política monetaria afecta la tasa de cambio real, el tema importante sería entonces: ¿Qué tan largo es el corto plazo? E...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: Arias, Andrés F., Misas, Martha
Publicado: 2015
Materias:
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/11445/2153
id ir-11445-2153
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spelling ir-11445-21532017-06-17T22:41:54Z Neutralidad monetaria en la tasa de cambio real colombiana Arias, Andrés F. Misas, Martha Coyuntura Económica Informes de Investigación Tipo de Cambio Tipo de Cambio Real Banda Cambiaria Modelos Econométricos "Durante la década de los 90 el tema principal de debate en Colombia ha sido la dinámica de la tasa de cambio real. Si se acepta el punto de vista de que en el corto plazo la política monetaria afecta la tasa de cambio real, el tema importante sería entonces: ¿Qué tan largo es el corto plazo? En términos del problema concreto, la pregunta sería: ¿En cuánto tiempo se desvanece un choque nominal? La respuesta a esta pregunta es la motivación principal de este artículo. Para buscar una respuesta a la pregunta que nos motiva, proponemos un enfoque econométrico capaz de llenar necesidades técnicas ignoradas en varios artículos que tratan el mismo tema. Específicamente, estimamos un VAR estructural utilizando la descomposición de Blanchard y Quah (1989) sobre la tasa de cambio real y nominal. El aporte principal de este artículo consiste en la determinación de algunos resultados empíricos rigurosos respecto al comportamiento de la tasa de cambio colombiana en el corto y largo plazo. Nuestra meta principal es estimar la magnitud y la duración de los efectos de los choques nominales en la tasa de cambio real. De tales resultados se pueden derivar recomendaciones de política. La estructura de este artículo es la siguiente: La sección 1 es esta introducción. En la sección 2 se hace un breve análisis de la literatura económica sobre la tasa de cambio real y su relación con los choques nominales. La sección 3 presenta las variables consideradas y sus principales características econométricas. En la cuarta sección se muestra el modelo econométrico utilizado en la estimación. La sección V incluye los principales resultados y la sección VI contiene las conclusiones." O24 C10 2015-12-06T17:19:07Z 2016-01-21T01:56:31Z 2017-04-19T19:43:34Z 2017-06-17T22:41:52Z 2015-12-06T17:19:07Z 2016-01-21T01:56:31Z 2017-04-19T19:43:34Z 2017-06-17T22:41:52Z 1998-12 Coyuntura Económica. Vol. XXVIII, No. 4, Diciembre de 1998, pp. 107-129. Fedesarrollo, Bogotá - Colombia 0120-3576 http://hdl.handle.net/11445/2153 application/pdf
institution Fedesarrollo
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topic Coyuntura Económica
Informes de Investigación
Tipo de Cambio
Tipo de Cambio Real
Banda Cambiaria
Modelos Econométricos
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Arias, Andrés F.
Misas, Martha
Neutralidad monetaria en la tasa de cambio real colombiana
description "Durante la década de los 90 el tema principal de debate en Colombia ha sido la dinámica de la tasa de cambio real. Si se acepta el punto de vista de que en el corto plazo la política monetaria afecta la tasa de cambio real, el tema importante sería entonces: ¿Qué tan largo es el corto plazo? En términos del problema concreto, la pregunta sería: ¿En cuánto tiempo se desvanece un choque nominal? La respuesta a esta pregunta es la motivación principal de este artículo. Para buscar una respuesta a la pregunta que nos motiva, proponemos un enfoque econométrico capaz de llenar necesidades técnicas ignoradas en varios artículos que tratan el mismo tema. Específicamente, estimamos un VAR estructural utilizando la descomposición de Blanchard y Quah (1989) sobre la tasa de cambio real y nominal. El aporte principal de este artículo consiste en la determinación de algunos resultados empíricos rigurosos respecto al comportamiento de la tasa de cambio colombiana en el corto y largo plazo. Nuestra meta principal es estimar la magnitud y la duración de los efectos de los choques nominales en la tasa de cambio real. De tales resultados se pueden derivar recomendaciones de política. La estructura de este artículo es la siguiente: La sección 1 es esta introducción. En la sección 2 se hace un breve análisis de la literatura económica sobre la tasa de cambio real y su relación con los choques nominales. La sección 3 presenta las variables consideradas y sus principales características econométricas. En la cuarta sección se muestra el modelo econométrico utilizado en la estimación. La sección V incluye los principales resultados y la sección VI contiene las conclusiones."
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