Evidencia de contagio en la volatilidad de la tasa de interés en Colombia

"Las recientes crisis financieras en Asia han llamado la atención de un gran número de investigadores, analistas e inversionistas no sólo por sus severos efectos y su inesperado acontecimiento sino por su capacidad de difundirse casi instantáneamente a otros países. Aunque en los últimos años l...

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Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Parra, Mónica
Publicado: 2015
Materias:
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/11445/2101
Descripción
Sumario:"Las recientes crisis financieras en Asia han llamado la atención de un gran número de investigadores, analistas e inversionistas no sólo por sus severos efectos y su inesperado acontecimiento sino por su capacidad de difundirse casi instantáneamente a otros países. Aunque en los últimos años la literatura económica ha avanzado sustancialmente en este tema aún está abierto el debate en cuanto al concepto y la existencia del contagio de las crisis, los canales por los cuales éste ocurre y las diversas formas de medirlo. Este trabajo define contagio como el aumento en la volatilidad de la tasa de interés causado por crisis en otros países. El objetivo principal de este trabajo es evidenciar el impacto de las crisis financieras de Asia en la volatilidad de la tasa de interés en Colombia en los últimos años. Se pretende también investigar si los choques en la tasa de interés colombiana son persistentes o desaparecen rápidamente en el tiempo. El trabajo consta de seis partes, 1. La introducción. 2. Una síntesis de las definiciones que se le han dado al término contagio en la literatura internacional y los diferentes tipos de metodología utilizados. 3. analiza el comportamiento de la volatilidad de las series en el período estudiado y se expone brevemente la teoría GARCH. 4. se explica la construcción de los indicadores de volatilidad, los modelos utilizados en la estimación de la varianza condicional de la tasa de interés colombiana y los resultados obtenidos. 5. Se exponen los diversos mecanismos de transmisión de las crisis propuestos en la literatura internacional. 6. Conclusiones del trabajo."