Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio

Este artículo presenta un método sencillo que combina la metodología de CreditMetrics junto con la medida de Expected Shortfall para cuantificar riesgo crediticio. Se un ejemplo para un bono y portafolio de dos bonos. Puesto que CreditMetrics se basa en VAR y ésta en una medida no coherente al riesg...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Mora Valencia, Andrés
Formato: Artículo (Article)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Bogotá : Universidad Sergio Arboleda , 2010 2010
Materias:
VAR
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/11232/655
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spelling ir-11232-6552017-05-16T19:23:18Z Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio Mora Valencia, Andrés VAR Riesgo crediticio - Mediciones - Metodología Riesgo (Finanzas) - Mediciones - Metodología Portafolio de prestamos Medición de riesgo crediticio - Modelo Volatilidad Creditmetrics Expected Shortfall Este artículo presenta un método sencillo que combina la metodología de CreditMetrics junto con la medida de Expected Shortfall para cuantificar riesgo crediticio. Se un ejemplo para un bono y portafolio de dos bonos. Puesto que CreditMetrics se basa en VAR y ésta en una medida no coherente al riesgo, se propone el uso de una medida que sí es coherente. La ventaja de utilizar Expected Shortfall como medida de riesgo es que elimina el problema de no subaditividad del VAR, pero en términos regulatorios se necesita mayor capital para cubrir las potenciales pérdidas, esto por definición de la medida de riesgo Expected Shortfall. This paper presents a simple method to quantify credit risk. The idea is to combine the CreditMetrics methodology with the Expected Shortfall risk measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfoMetrics is based on VAR rik measure. We apply this method for a stand-alone bond and a portfolio of two bonds. Due to the fact that CreditMetrics is based on VAR risk measure and this measure is no coherent, it is proposed the use of a coherent risk measure. Expected Shortfall solves the problem of non-subadditivity property of VAR but by definition Expected Shortfall is in general greater than VAR. 2010-07 2016-06-24T21:30:15Z 2017-05-16T19:23:18Z 2016-06-24T21:30:15Z 2017-05-16T19:23:18Z 2010 info:eu-repo/semantics/article Artículo info:eu-repo/semantics/publishedVersion http://revistas.usergioarboleda.edu.co/index.php/ceye/article/view/64 2145-6194 http://hdl.handle.net/11232/655 spa http://revistas.usergioarboleda.edu.co/index.php/ceye/article/view/64/62 info:eu-repo/semantics/openAccess http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 Abierto (Texto Completo) application/pdf documentos text/html Bogotá : Universidad Sergio Arboleda , 2010 reponame: Repositorio Institucional Sergio Arboleda instname:Universidad Sergio Arboleda Revista Civilizar de Empresa y Economía; vol. 1, núm. 2 (2010) Mora, V., A. (2010). Una propuesta de Creditmetrics y Expected Shortfall para medición de riesgo crediticio. Civilizar Empresa y Economía. 1 (2), 104-125.
institution Universidad Sergio Arboleda
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description Este artículo presenta un método sencillo que combina la metodología de CreditMetrics junto con la medida de Expected Shortfall para cuantificar riesgo crediticio. Se un ejemplo para un bono y portafolio de dos bonos. Puesto que CreditMetrics se basa en VAR y ésta en una medida no coherente al riesgo, se propone el uso de una medida que sí es coherente. La ventaja de utilizar Expected Shortfall como medida de riesgo es que elimina el problema de no subaditividad del VAR, pero en términos regulatorios se necesita mayor capital para cubrir las potenciales pérdidas, esto por definición de la medida de riesgo Expected Shortfall.
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