Spillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globales

22 páginas

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Ramírez Buitrago, Javier Esteban
Formato: Desconocido (Unknown)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Universidad de La Sabana 2020
Materias:
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10818/43356
id ir-10818-43356
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spelling ir-10818-433562020-11-04T16:03:27Z Spillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globales Ramírez Buitrago, Javier Esteban Mercado de valores Economía -- Modelos matemáticos Crisis financiera 22 páginas En este trabajo calculamos y estudiamos el comportamiento de los spillovers de volatilidad con respecto a un grupo de activos refugio e índices globales, además medimos la significancia estadística del cambio de los spillovers durante periodos de alta volatilidad en el mercado financiero. Los índices de spillovers de volatilidad se calcularon siguiendo la metodología propuesta por Diebold & Yilmaz (2009), la evaluación de la significancia estadística del cambio en los spillovers se hizo con base a la propuesta de Chiang, Jeon & Li (2007), Syllingnakis & Kouretas (2011), y Gomez-Gonzalez, Gamba-Santamaria, Hurtado-Guarin & Melo-Velandia (2017). En este documento trabajamos con un histórico de precios diarios tomados desde enero del 2001 a abril del 2020, periodo en el cual los activos refugio tienen el perfil de receptores de volatilidad de acuerdo con la estimación de los spillovers. Los cambios en los spillovers durante los periodos de mayor estrés fueron estadísticamente significativos y los coeficientes de cambio con mayor magnitud durante la crisis del 2008 y 2020 han sido el del oro y el de los bonos de 2 años, los otros activos refugio no mostraron significancia estadística de contagio frente a todos los índices globales o durante una de las dos crisis. El ratio del cambio diario del spillover total muestra que la crisis del 2020 tuvo mayor aumento de volatilidad por día respecto a la crisis del 2008. 2020-09-28T15:18:22Z 2020-09-28T15:18:22Z 2020-08-13 masterThesis publishedVersion http://hdl.handle.net/10818/43356 278431 TE10848 spa Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ openAccess application/pdf Universidad de La Sabana instname:Universidad de La Sabana reponame:Intellectum Repositorio Universidad de La Sabana Escuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas Maestría en Gerencia de Inversión Magíster en Gerencia de Inversión
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