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Componentes principales como una medida del riesgo sistemático en el mercado de renta variable Colombiano: una aplicación del ratio de absorción de Mark Kritzman

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Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Cañon Navarro, Randthy Andrés
Otros Autores: Arias Reinoso, Omar Fernando
Formato: Desconocido (Unknown)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Universidad de La Sabana 2016
Materias:
Bolsa de valores > Colombia
Mercado de valores > Colombia
Mercado de capitales
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10818/24325
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spelling ir-10818-243252019-02-13T14:46:18Z Componentes principales como una medida del riesgo sistemático en el mercado de renta variable Colombiano: una aplicación del ratio de absorción de Mark Kritzman Cañon Navarro, Randthy Andrés Arias Reinoso, Omar Fernando Bolsa de valores -- Colombia Mercado de valores -- Colombia Mercado de capitales 1 archivo de lectura en pdf. ​Este trabajo hace una aplicación del Ratio de absorcion (AR) desarrollado por Mark Kritzman al mercado de renta variable colombiano a través del análisis del índice de mercado Colcap y variables correlacionadas con este. El Ar se calculó utilizando datos descargados de Bloomberg Data Bases y la metodología de componentes principales utilizada por Kritzman (2013). EL Ar se calculó en dos grupos de variables formando el Ar interno y el Ar externo. Los resultados muestran que el riesgo sistémico es más sensibles a fuentes de riesgo internas que externas, pero que en los últimos 4 años el riesgo sistémico interno se ha vuelto menor que el riesgo sistémico externo. En los últimos dos años hubo una transferencia de riesgo externo al interno, lo que resultó en caídas de la cotización del Colcap. El análisis señala que existen señales de compra para los inversionistas del mercado de renta variable, pues actualmente las fuentes de riesgo se encuentran más dispersas que integradas en este mercado y el riesgo no está unificado.​ 2016-05-24T16:31:54Z 2016-05-24T16:31:54Z 2016 2014 bachelorThesis Tesis de Pregrado publishedVersion Billio, M., M. Getmansky, A. Lo, and L. Pelizzon. “MeasuringSystemic Risk in the Finance and Insurance Sectors.”MIT Sloan Research Paper No. 4774-10, 2010. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1571277. Llanos Salazar, C. L., & Giraldo Moreno, J. E. (2013). Impacto de eventos de índole financiero mundial sobre las bolsas de Latinoamérica enfocado en los países: México, Brasil, Chile y Colombia (Doctoral dissertation, Universidad Icesi). Kritzman, M., Li, Y., Page, S., & Rigobon, R. (2011). Principal components as a measure of systemic risk. The Journal of Portfolio Management, 37(4), 112-126. Kritzman, M., & Sloan, M. I. T. (2013). Risk Disparity. The Journal of Portfolio Management, 40(1), 40-48 Gauri, G. (2014). Practical Applications of Risk Disparity. Practical Applications,1(4), 1-3. Ffrench-Davis, R., & Villar Gómez, L. (2004). Estabilidad macroeconómica real y la cuenta de capitales en Chile y Colombia. Sandoval H (2014). Articulo web: Recuperado del Sitio oficial de El Tiempo (Colombia) el 8 de septiembre de 2014 en http://www.elespectador.com/noticias/economia/buena-horadel-indice-colcap-articulo-512209 Sandoval H (2014). Articulo web: Recuperado del Sitio oficial de El Tiempo (Colombia) el 8 de septiembre de 2014 en http://www.elespectador.com/noticias/economia/buena-horadel-indice-colcap-articulo-512209 Banrep. (2014). Índices del mercado bursátil colombiano. Retrieved 10-10-2014, 2014 Caballero, R. J., & Krishnamurthy, A. (2009). Global imbalances and financial fragility: National Bureau of Economic Research. Davis, E. P. (1995). Debt, financial fragility, and systemic risk. OUP Catalogue. IMF. (2009). Global financial stability report: Responding to the financial crisis and managing systemic risk. International Monetary Fund Reports. Jaramillo, A. J. (2012). La apertura económica en Colombia. Revista Universidad EAFIT, 28(87), 15-32. Kritzman, M., Li, Y., Page, S., & Rigobon, R. (2011). Principal components as a measure of systemic risk. The Journal of Portfolio Management, 37(4), 112-126. Lozano, I., & Guarín, A. (2014). Fragilidad Bancaria en Colombia: Un Análisis Basado en las Hojas de Balance: Banco de la Republica de Colombia. Meneses, L. Á. (2011). ANÁLISIS Y PERSPECTIVAS DELA RENTA VARIABLE EN COLOMBIA (2007-2010): UNA APROXIMACIÓN EX–ANTE AL MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO MILA Ripley, M., Antonio, E., & Lozada Rodríguez, J. F. (2012). Análisis del mercado de acciones en Colombia. Steele, J. M. (2001). Stochastic Calculus and Financial Applications: Springer. Zuleta, H. (1997). Una visión general del sistema financiero colombiano. Borradores de Economía, Banco de la República(71). http://hdl.handle.net/10818/24325 262107 TE08289 http://intellectum.unisabana.edu.co/ spa openAccess Universidad de La Sabana Economía y Finanzas Internacionales Escuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas Intellectum Repositorio Universidad de la Sabana Universidad de la Sabana
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