Vista Equipo: Collateralized Assets Prices and Monetary Policy

Collateralized Assets Prices and Monetary Policy

Un sistema financiero bien informado y cauteloso puede mejorar el bienestar de una economía al canalizar los excedentes de los ahorradores a los prestatarios. Sin embargo, en una situación de crisis, el menor precio de bienes hipotecables limita la capacidad de crédito de la economía, generando la p...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal:	Arango, Mauricio
Formato:	Artículo (Article)
Publicado:	Universidad del Rosario 2019
Materias:	Monetary policy credit collateralized assets general equilibrium política monetaria crédito hipotecas equilibrio general Política monetária equilíbrio geral
Acceso en línea:	https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/29549 https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.8116

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spelling	ir-10336-295492020-09-09T15:39:26Z Collateralized Assets Prices and Monetary Policy Activos Hipotecables y Política Monetaria Ativos Hipotecáveis e Política Monetária Arango, Mauricio Monetary policy credit collateralized assets general equilibrium política monetaria crédito hipotecas equilibrio general Política monetária crédito hipotecas equilíbrio geral Un sistema financiero bien informado y cauteloso puede mejorar el bienestar de una economía al canalizar los excedentes de los ahorradores a los prestatarios. Sin embargo, en una situación de crisis, el menor precio de bienes hipotecables limita la capacidad de crédito de la economía, generando la posibilidad de una reducción en el crédito inclusive en un escenario de bajas tasas de interés. Este documento ilustra el punto anteriormente mencionado através de un modelo de equilibrio general en el que el uso de activos como colateral determina que tan riesgoso es el comportamiento del sistema financiero. Esta y varias otras condiciones amplifican la magnitud de un choque de productividad negativo A well-informed and cautious financial system can improve the welfare outcome of an economy by making lenders surplus to borrowers. Nevertheless, in a crisis, the behavior of the financial system can become an amplifier of it, given that credit approval conditions rarely meet the standards. Therefore, a credit crunch may occur even in a low-interest ra- tes environment. This paper illustrates the aforementioned point by developing a general equilibrium model where the collateral credit condition defines the prudential behavior of the financial system. It and other conditions amplify the magnitude of a negative pro- ductivity shock 2019-09-04 2020-09-09T15:39:26Z info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion 2145-454X 0123-5362 https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/29549 https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.8116 info:eu-repo/semantics/openAccess application/pdf Universidad del Rosario Revista de Economía del Rosario
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