Conditional dependence structure between oil prices and exchange rates in Latin America: A copula-GARCH approach

Este trabajo estudia la relación entre los precios del petróleo y las tasas de cambio en Latinoamérica utilizando una metodología copula-GARCH. Esta aproximación permite modelar algunas de las particulariedades conocidas tanto para las tasas de cambio como para los precios del petróleo: exceso de ku...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Rico Ramírez, Santiago
Otros Autores: Castro, Carlos
Formato: Tesis de maestría (Master Thesis)
Lenguaje:Inglés (English)
Publicado: Universidad del Rosario 2020
Materias:
Acceso en línea:https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/24425
Descripción
Sumario:Este trabajo estudia la relación entre los precios del petróleo y las tasas de cambio en Latinoamérica utilizando una metodología copula-GARCH. Esta aproximación permite modelar algunas de las particulariedades conocidas tanto para las tasas de cambio como para los precios del petróleo: exceso de kurtosis, sesgo y la presencia de efectos de apalancamiento. Los resultados muestran que existe comovimiento entre los precios del petróleo y las tasas de cambio Latinoamericanas. Sin embargo, la magnitud de esta relación ha evolucionado a través del tiempo. Mientras que durante los primeros años de la década del 2000 la relación era casi inexistente, en años más recientes, el vínculo se ha fortalecido de forma continua.