Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global

El propósito de este trabajo es desarrollar de manera intuitiva el modelo de asignación de activos Black Litterman, mostrando sus propiedades más importantes mediante ejemplos numéricos utilizando datos de renta fija global. El modelo parte de un portafolio de mercado, el cual el inversionista molde...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Mendoza Gutiérrez, Sebastián
Otros Autores: Castro, Carlos
Formato: Tesis de maestría (Master Thesis)
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Universidad del Rosario 2018
Materias:
Acceso en línea:http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/18364
id ir-10336-18364
recordtype dspace
spelling ir-10336-183642019-09-19T12:37:54Z Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global Mendoza Gutiérrez, Sebastián Castro, Carlos Asset Allocation Black Litterman Markowitz Portafolio Economía financiera Portafolio de inversiones Inversiones El propósito de este trabajo es desarrollar de manera intuitiva el modelo de asignación de activos Black Litterman, mostrando sus propiedades más importantes mediante ejemplos numéricos utilizando datos de renta fija global. El modelo parte de un portafolio de mercado, el cual el inversionista moldea según su creencia en los retornos de los activos incluidos en el ejercicio. Los resultados muestran que, sin la metodología de Black Litterman, incorporar las creencias del inversionista resulta en portafolios incoherentes con la intención inicial. Cuando las creencias se incorporan mediante Black Litterman, el portafolio óptimo refleja exactamente lo que quería el inversionista. El inversionista puede también ajustar la confianza en su creencia y esto se verá reflejado en el portafolio final. Por último, se utiliza la métrica del turnoverpara mostrar que los portafolios arrojados por Black Litterman son más estables inter temporalmente que aquellos calculados con Markowitz, reduciendo costos operativos y transaccionales. 2018-07-30 2018-08-27T13:54:11Z info:eu-repo/semantics/masterThesis info:eu-repo/semantics/acceptedVersion http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/18364 spa info:eu-repo/semantics/openAccess application/pdf Universidad del Rosario Maestría en Finanzas Cuantitativas Facultad de Economía reponame:Repositorio Institucional EdocUR instname:Universidad del Rosario Guangliang He & Robert Litterman. The intuition behind Black-Litterman model portfolios. October 2002 Fischer Black & Robert Litterman. Global portfolio optimization. Financial Analyst Journal, September – October 1992. Thomas M. Idzorek, CFA. A step-by-step guide to the Black-Litterman model, incorporating user-specified confidence levels. Abril 2005 Dimitris Bertsimas, Vishal Gupta & Ioannis CH. Paschalids. Inverse Optimization: A new perspective on the Black Litterman model. November 2012 Harry Markowitz. Portfolio Selection. The Journal of Finance,Vol 7, March 1952
institution EdocUR - Universidad del Rosario
collection DSpace
language Español (Spanish)
topic Asset Allocation
Black Litterman
Markowitz
Portafolio
Economía financiera
Portafolio de inversiones
Inversiones
spellingShingle Asset Allocation
Black Litterman
Markowitz
Portafolio
Economía financiera
Portafolio de inversiones
Inversiones
Mendoza Gutiérrez, Sebastián
Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
description El propósito de este trabajo es desarrollar de manera intuitiva el modelo de asignación de activos Black Litterman, mostrando sus propiedades más importantes mediante ejemplos numéricos utilizando datos de renta fija global. El modelo parte de un portafolio de mercado, el cual el inversionista moldea según su creencia en los retornos de los activos incluidos en el ejercicio. Los resultados muestran que, sin la metodología de Black Litterman, incorporar las creencias del inversionista resulta en portafolios incoherentes con la intención inicial. Cuando las creencias se incorporan mediante Black Litterman, el portafolio óptimo refleja exactamente lo que quería el inversionista. El inversionista puede también ajustar la confianza en su creencia y esto se verá reflejado en el portafolio final. Por último, se utiliza la métrica del turnoverpara mostrar que los portafolios arrojados por Black Litterman son más estables inter temporalmente que aquellos calculados con Markowitz, reduciendo costos operativos y transaccionales.
author2 Castro, Carlos
author_facet Castro, Carlos
Mendoza Gutiérrez, Sebastián
format Tesis de maestría (Master Thesis)
author Mendoza Gutiérrez, Sebastián
author_sort Mendoza Gutiérrez, Sebastián
title Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
title_short Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
title_full Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
title_fullStr Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
title_full_unstemmed Black Litterman aplicado a un mandato de renta fija global
title_sort black litterman aplicado a un mandato de renta fija global
publisher Universidad del Rosario
publishDate 2018
url http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/18364
_version_ 1645142174389501952
score 11,828437