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Análisis comparativo de eficiencia en mercados emergentes. El caso de Colombia, Chile y Perú

El estudio de los mercados bursátiles constituye un tema prioritario en el contexto actual, dada su contribución al desarrollo económico y financiero al facilitar la transferencia de recursos del ahorro hacia la inversión. En ese orden de ideas, el presente artículo analiza comparativamente la hipót...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores Principales: Meneses Cerón, Luis Ángel, Pérez Pacheco, Camilo Andrés
Formato: Artículo de revista
Lenguaje:Español (Spanish)
Publicado: Facultad de Contaduría Pública 2020
Materias:
Efficiency hypothesis;
random walk;
unit root test,
emerging market;
MILA
hipótesis de eficiencia;
caminata aleatoria;
prueba de raíz unitaria;
mercado emergente;
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA)
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Análisis comparativo de eficiencia en mercados emergentes. El caso de Colombia, Chile y Perú
description El estudio de los mercados bursátiles constituye un tema prioritario en el contexto actual, dada su contribución al desarrollo económico y financiero al facilitar la transferencia de recursos del ahorro hacia la inversión. En ese orden de ideas, el presente artículo analiza comparativamente la hipótesis de eficiencia del mercado en la forma débil de los índices bursátiles de Colombia, Chile y Perú por medio de la aplicación de cuatro pruebas estadísticas a las series de rendimientos en el periodo 2008-2014. Se encontró que los retornos de los tres mercados presentan raíz unitaria, mostrando la presencia de eficiencia informacional en el sentido débil. Lo anterior implica que no es posible para ningún agente económico rea-lizar predicciones sobre los precios de las acciones transadas en ellos, utilizando únicamente información histórica de las cotizaciones.
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spelling ir-001-64222022-08-23T11:23:06Z Análisis comparativo de eficiencia en mercados emergentes. El caso de Colombia, Chile y Perú Comparative analysis of efficiency in emerging markets. The case of Colombia, Chile and Peru Meneses Cerón, Luis Ángel Pérez Pacheco, Camilo Andrés Efficiency hypothesis; random walk; unit root test, emerging market; MILA hipótesis de eficiencia; caminata aleatoria; prueba de raíz unitaria; mercado emergente; Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) El estudio de los mercados bursátiles constituye un tema prioritario en el contexto actual, dada su contribución al desarrollo económico y financiero al facilitar la transferencia de recursos del ahorro hacia la inversión. En ese orden de ideas, el presente artículo analiza comparativamente la hipótesis de eficiencia del mercado en la forma débil de los índices bursátiles de Colombia, Chile y Perú por medio de la aplicación de cuatro pruebas estadísticas a las series de rendimientos en el periodo 2008-2014. Se encontró que los retornos de los tres mercados presentan raíz unitaria, mostrando la presencia de eficiencia informacional en el sentido débil. Lo anterior implica que no es posible para ningún agente económico rea-lizar predicciones sobre los precios de las acciones transadas en ellos, utilizando únicamente información histórica de las cotizaciones. The study of stock markets is a priority issue in the current context, given its contribution to economic and financial development by facilitating the transfer of resources from savings to investment. In this order, this article comparatively analyzes the hypothesis of market efficiency in the weak form of stock indices in Colombia, Chile and Peru through the application of 4 statistical tests to the series of yields in the period 2008-2014. It was found that the returns of the three markets have a unit root, evidencing the presence of informational efficiency in the weak sense. The foregoing implies, that it is not possible for any economic agent to make predictions about the prices of the shares traded in them, using only historical information of the quotes. 2020-06-19 10:24:13 2022-08-23T16:23:06Z 2020-06-19 10:24:13 2022-08-23T16:23:06Z 2020-06-19 Artículo de revista http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 Text info:eu-repo/semantics/article Journal article http://purl.org/redcol/resource_type/ART info:eu-repo/semantics/publishedVersion 10.18601/16577175.n26.02 2619-4899 1657-7175 https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/6422 https://doi.org/10.18601/16577175.n26.02 spa https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6629/8969 https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6629/9203 https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6629/9347 Núm. 26 , Año 2020 : Julio-Diciembre 24 26 9 Apuntes Contables Agudelo, D. 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Obtenido de https://www.econstor.eu/bitstream/10419/84299/1/346327504.pdf Luis Ángel Meneses Cerón, Camilo Andrés Pérez Pacheco - 2020 info:eu-repo/semantics/openAccess http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ application/pdf text/html application/xml Facultad de Contaduría Pública https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/view/6629
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