Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas

En la literatura no existe evidencia concluyente o única definición de contagio. Sin embargo, Forbes and Rigobon (2001) describe contagio como un aumento significativo en los vínculos entre mercados después de un shock en el mercado financiero de un país Por lo tanto, se puede distinguir entre los...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor Principal: Rojas Espinosa, Wilmer Erney
Otros Autores: Gómez González, José Eduardo
Formato: Tesis de maestría (Master Thesis)
Lenguaje:Inglés (English)
Publicado: Universidad Externado de Colombia 2021
Materias:
id ir-001-4423
recordtype dspace
spelling ir-001-44232022-06-08T12:35:50Z Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas Rojas Espinosa, Wilmer Erney Gómez González, José Eduardo Crisis financiera Divisas Moneda Financial Crises Contagion Foreign Exchange Copulas R-vine Tail dependence En la literatura no existe evidencia concluyente o única definición de contagio. Sin embargo, Forbes and Rigobon (2001) describe contagio como un aumento significativo en los vínculos entre mercados después de un shock en el mercado financiero de un país Por lo tanto, se puede distinguir entre los mecanismos temporales y permanentes en la transmisión de las crisis. También es un marco de referencia útil para analizar empíricamente episodios de contagio. Esta adaptabilidad se emplea en nueve tipos de cambio nominales asiáticos con diferentes arreglos. Se utiliza un VARX-EGARCH para modelar la volatilidad de cada moneda y las retroalimentaciones de noticias e innovaciones tal como lo propone Nelson (1991). Este documento utiliza el teorema de Sklar (1959) la estrategia automatizada de Dissmann et al. (2013) y el criterio de dependencia de la cola propuesto por Cherubini et al. (2004) 1:1 análisis presenta que la mayoría de las colas son simétricas El peso de Filipinas en gran medida se reacciona con apreciaciones y depreciaciones a otras seis monedas en la región. Y el dólar australiano, el yen japonés y el dólar neozelandés forman un bloque de monedas (interdependencia) The evidence of contagion has not been conclusive in the literature neither it has a unique definition. Nevertheless, Forbes and Rigobon (2001) describes it as a significant increase in cross-market linkages after the occurrence of a shock in a country's financial market. Hence one can distinguish between temporal and permanent mechanisms for crises' transmission. lt is also a useful framework for empirically testing contagian in a general set-up. This adaptability is employ on nine Asían Nominal Exchange rates with different arrangements A VARX -EGARCH is used in order to model each currency's volatility and the feedbacks to news and innovations as proposed by Nelson (1991). This document uses the theorem of Sklar (1959), the automated strategy of D1ssmann et al. (2013) and the tail dependence criterion proposed by Cherubini et al. (2004) The analysis yields that the majority of tails are symmetnc. The Philippines peso highly co-moves to appreciations and depreciations with other six currencies in the region. And Australian dollar, Japan yen and New Zealand dollar form a block of currencies (interdependence) Maestría Magíster en Economía 2021-11-25T20:10:56Z 2021-11-25T20:10:56Z 2018 Trabajo de grado - Maestría http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 Text info:eu-repo/semantics/masterThesis https://purl.org/redcol/resource_type/TM info:eu-repo/semantics/publishedVersion https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/4423 eng info:eu-repo/semantics/openAccess http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ 71 application/pdf application/pdf application/pdf Universidad Externado de Colombia Facultad de Economía Bogotá Maestría en Economía
institution Universidad Externado de Colombia
collection DSpace
language Inglés (English)
topic Crisis financiera
Divisas
Moneda
Financial Crises
Contagion Foreign Exchange
Copulas R-vine
Tail dependence
spellingShingle Crisis financiera
Divisas
Moneda
Financial Crises
Contagion Foreign Exchange
Copulas R-vine
Tail dependence
Rojas Espinosa, Wilmer Erney
Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
description En la literatura no existe evidencia concluyente o única definición de contagio. Sin embargo, Forbes and Rigobon (2001) describe contagio como un aumento significativo en los vínculos entre mercados después de un shock en el mercado financiero de un país Por lo tanto, se puede distinguir entre los mecanismos temporales y permanentes en la transmisión de las crisis. También es un marco de referencia útil para analizar empíricamente episodios de contagio. Esta adaptabilidad se emplea en nueve tipos de cambio nominales asiáticos con diferentes arreglos. Se utiliza un VARX-EGARCH para modelar la volatilidad de cada moneda y las retroalimentaciones de noticias e innovaciones tal como lo propone Nelson (1991). Este documento utiliza el teorema de Sklar (1959) la estrategia automatizada de Dissmann et al. (2013) y el criterio de dependencia de la cola propuesto por Cherubini et al. (2004) 1:1 análisis presenta que la mayoría de las colas son simétricas El peso de Filipinas en gran medida se reacciona con apreciaciones y depreciaciones a otras seis monedas en la región. Y el dólar australiano, el yen japonés y el dólar neozelandés forman un bloque de monedas (interdependencia)
author2 Gómez González, José Eduardo
author_facet Gómez González, José Eduardo
Rojas Espinosa, Wilmer Erney
format Tesis de maestría (Master Thesis)
author Rojas Espinosa, Wilmer Erney
author_sort Rojas Espinosa, Wilmer Erney
title Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
title_short Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
title_full Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
title_fullStr Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
title_full_unstemmed Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
title_sort testing contagion in asian nominal exchange rates (varx-egarch) using vine-copulas
publisher Universidad Externado de Colombia
publishDate 2021
_version_ 1741870283774492672
score 12,131701